Нецифровая экономика

OpenAI и Anthropic собрали весь венчур Кремниевой долины OpenAI и Anthropic превратились в общую ставку для значительной части Кремниевой долины. По данным PitchBook, как минимум 95 инвесторов владеют долями обеих компаний. Среди них Sequoia Capital, Founders Fund, Coatue и Altimeter. Для венчурного рынка это заметный отход от прежних правил. Фонды обычно выбирали одну компанию в новой технологической категории, старались получить крупную долю и помогали ей через совет директоров. Инвестиции в прямого конкурента считались конфликтом интересов. Сейчас же, пишет NYT, крупнейшие инвесторы предпочитают иметь доли сразу в нескольких лидерах ИИ. Все решает масштаб. На фоне ядерной зимы в венчуре Anthropic за пять лет привлекла более $130 млрд примерно от 300 инвесторов. OpenAI — более $180 млрд примерно от 230. Среди их акционеров есть венчурные фонды, технологические корпорации, хедж-фонды и суверенные фонды Ближнего Востока. Для сравнения, террористическая компания Facebook до IPO в 2012 году привлёк всего $2,4 млрд, а Uber до выхода на биржу в 2019 году — около $20 млрд. Тогда один венчурный фонд мог владеть значительной частью компании. Accel перед IPO Facebook принадлежало 11,4% акций, Benchmark владела 11% Uber. У Anthropic структура уже другая. Menlo Ventures, Lightspeed Venture Partners и Iconiq Capital входят в число крупнейших внешних инвесторов, хотя каждому принадлежит примерно 1–2%. При возможной оценке Anthropic в $2 трлн даже 1% компании будет стоить около $20 млрд. Влияние инвесторов тоже сократилось. Раньше крупная доля часто давала место в совете директоров. В Anthropic из финансовых инвесторов такое место сейчас есть только у Ясмин Разави из Spark Capital. Остальные готовы вкладывать миллиарды без участия в управлении и с ограниченным доступом к внутренней информации. Размер раундов заставил фонды менять и способы инвестирования. Menlo Ventures в 2024 году создала специальную инвестиционную структуру SPV и собрала через неё $750 млн для вложения в Anthropic. Такая структура объединяет капитал нескольких инвесторов и позволяет фонду провести сделку, которая была бы слишком крупной для его обычного фонда. Thrive Capital использовала похожую схему для OpenAI. Часть инвесторов получила акции и другими путями. На вторичном рынке можно купить бумаги у сотрудников и ранних акционеров. Ещё один канал появился через поглощения: OpenAI и Anthropic рассчитываются собственными акциями при покупке стартапов. Так Madrona стала акционером OpenAI после того, как та купила разработчика программного обеспечения Statsig за $1,1 млрд. Madrona владела долей Statsig, которая после сделки превратилась в акции OpenAI. Через несколько месяцев фонд получил и акции Anthropic, когда та приобрела другого его портфельного стартапа — Vercept. Технологические корпорации занимают сразу несколько ролей. Google, Amazon, Microsoft и Nvidia инвестировали в OpenAI и Anthropic и одновременно заключили с ними крупные контракты на облачные вычисления и поставки чипов. Некоторые из этих компаний входят в число крупнейших акционеров ИИ-разработчиков. Показателен пример Sequoia. Раньше фонд отказывался инвестировать в Anthropic, поскольку уже владел долями OpenAI и xAI Илона Маска. В 2026 году Sequoia изменила позицию и вошла сразу в два раунда Anthropic, включая майский раунд с оценкой компании в $900 млрд. Рынок постепенно пришёл к ситуации, где несколько ИИ-компаний концентрируют всё большую долю частного капитала, а число их совладельцев растёт. Инвесторы получают меньшие пакеты, слабее влияют на управление и чаще владеют долями конкурирующих компаний одновременно. Предстоящие размещения могут закрепить эту систему. Anthropic готовится к IPO в 2026 году и может получить оценку около $2 трлн. OpenAI рассматривает выход на биржу в 2027 году. Успешное размещение SpaceX в июне с оценкой $1,7 трлн уже показало инвесторам, насколько крупным может быть выход из таких частных компаний. Стремно как-то.

Доброе утро! ❤️ 1️⃣ В России обсуждают создание межрегиональных хабов центров обработки данных (ЦОД). Строительство одного дата-центра сразу для нескольких регионов  позволит оптимизировать использование мощностей и упростить доступ к электроэнергии. Проработка уже ведётся для Урала, Поволжья и Ленинградской области, а всего речь может идти о 30–40 хабах. 2️⃣ Отраслевые IT-ассоциации, включая Альянс в сфере ИИ и Ассоциацию больших данных (АБД), выступили против инициативы по введению обязательного вознаграждения правообладателям за использование общедоступного контента для обучения ИИ. Создание инфраструктуры для таких выплат потребует затрат, превышающих сами отчисления. По мнению разработчиков, эти меры поставят российские компании в неравные условия с иностранными конкурентами. 3️⃣ В России расширили требования по криптографической защите на внешние облачные сервисы и аппаратные компоненты, обеспечивающие работу госинформсистем (ранее требования касались только самой ГИС и входящих в неё компонентов). 4️⃣ Правительство рассматривает использование отечественных ИИ-моделей в сферах безопасности, выборах, госуправлении и образовании. Использование национальных ИИ-моделей в образовании будет распространяться только на школьное и дошкольное образование. А организации, которые продолжат использовать иностранные решения, не смогут претендовать на налоговые льготы. 5️⃣ OpenAI объявила о выходе модели GPT-6 Astra, которая, по словам компании, стремящейся на IPO, достигла уровня общего искусственного интеллекта (AGI). Компания уверяет, что модель способна автономно работать с компьютером: заполнять формы, форматировать документы, назначать встречи и взаимодействовать с ПО. Выпуск Astra был перенесён с лета на сентябрь для дополнительной доработки мер кибербезопасности. Хорошего дня! #утреннийдайджест

AGI-тация и пропаганда Сэму Альтману в последние годы приписывали много ролей. Вот он вестник будущего и предвестник конца времён, великий пророк и визионер, а заодно — чуть более окультуренная версия Питера Тиля для тех, кто любит радуги и пони. Но все почему-то забывают самую очевидную аналогию. На самом деле Сэм — новый Марк Цукерберг. Сделать прорывной продукт, а затем годами демонстрировать полное отсутствие вкуса. Скупать таланты, заливать имидж бешеными деньгами и всё равно раз за разом уступать инициативу конкурентам, у которых хотя бы есть собственная идея. О чём это мы? О релизе GPT‑6 Astra и его промо. Начало ролика на секунду заставляет поверить, что сейчас будет что-то новое. Лёгкое дуновение ветра из тех самых первых реклам Anthropic: There has never been a better time to have a problem. А затем — корпоративный слоп. Ваш личный AGI порисует за вас, соберёт модель в Blender, сделает презентацию, выставит товар на eBay и закажет еду. Те же возможности OpenAI начала продавать ещё в январе 2025 года вместе с Operator. Через полгода отдельный сервис свернули и растворили в ChatGPT Agent. Теперь он вернулся под фанфары как доказательство наступления новой эры. В технических сносках будущее выглядит чуть менее стремительно. На OSWorld Astra выполняет компьютерные задачи успешнее GPT‑5.6 Sol — 72,6% против 65,7%, — однако одна задача всё ещё занимает в среднем около 40 минут. Это на 47% быстрее предшественника, которому требовалось примерно 75 минут, но до скорости человека из промо путь неблизкий. На брифинге президент OpenAI Грег Брокман сказал, что лично он считает AGI достигнутой — 99,9% на ARC‑AGI‑3! Сама OpenAI определяет AGI как автономную систему, превосходящую человека в большинстве экономически значимых задач. Результаты в 57% на Humanity’s Last Exam, 41% на AutomationBench и 72,6% при управлении компьютером этого пока не доказывают. Да и победу на ARC‑AGI‑3 обеспечила техническая магия — в стандартных условиях модель получила 62,7%. ARC‑AGI‑3 состоит из незнакомых игр без правил и заданной цели: модель должна сама понять механику и пройти уровни за минимальное число ходов. В одинаковом для всех режиме Astra набрала 62,7%, а 99,9% получила с системой OpenAI, сохранявшей ход рассуждений и важные сведения между действиями. GPT‑6 Astra, вероятно, отличная модель. Но показывать сильный технический релиз как мессианское возвращение агента, который делает слайды и ищет детский сад, — это явно не лучший ход, когда ты пытаешься продать инвесторам будущее на IPO. Нельзя отдавать всё на откуп ИИ. Человек должен руководить, а не следовать за трендом. Иначе даже AGI не поможет придумать хорошую рекламу. @anti_agi